5年前絕大多數(shù)投資人都在等著看京東的笑話

VC如何更好地賺錢?從業(yè)10年，沸點(diǎn)本錢創(chuàng)始合伙人姚亞平投資案例雖只有七八個(gè)，但個(gè)個(gè)可圈可點(diǎn)，如安居客(58同城收購(gòu))、華揚(yáng)聯(lián)眾(A股IPO)、去哪兒(納斯達(dá)克)、7K7K、團(tuán)車網(wǎng);他還參與了鏈家、京東、58同城的早期融資，并幫手道瓊斯亞洲和SK電訊中國(guó)收購(gòu)。

做出這樣的成績(jī)，姚亞平有一套本身的方法論：少數(shù)人思維、投資決策要對(duì)抗人性、狙擊手式的投資策略，以聯(lián)合創(chuàng)始人的責(zé)任心深入幫手公司。

投資思維

做事的方法不停變革，但思維方式很難改變。我做投資時(shí)，一直遵循這2個(gè)思維方式：

1、少數(shù)人思維

無(wú)論作為早期創(chuàng)業(yè)者還是早期投資人，都不需要也無(wú)法尋求多數(shù)人的認(rèn)同，因?yàn)榧偃缒銓で蟮氖俏磥?lái)的真理那么真理必然把握在少數(shù)人手中。

我一直認(rèn)為投資是一個(gè)非主流、邊沿化的行業(yè)。無(wú)論是天使投資還是VC，賺錢的必然是少數(shù)人。

歷史上幾乎所有牛×的公司，在它尚幼小時(shí)多數(shù)人都覺(jué)得它是傻×，像我早期接觸融資的京東、58同城，我們團(tuán)隊(duì)早期投資的奇虎360等。

現(xiàn)在沒(méi)有人懷疑京東成功與否，但倒推5年，你覺(jué)得京東能成功嗎?2021年時(shí)，京東估值60～70億美金，投資行業(yè)中絕大多數(shù)人等著看它的笑話;當(dāng)京東估值150億美金即將IPO時(shí)，許多二級(jí)市場(chǎng)的基金覺(jué)得這個(gè)公司怎么值150億美金?怎么能IPO呢?后來(lái)實(shí)在沒(méi)措施，京東找市場(chǎng)上的一些非主流的基金融了4億美金，好比魁北克基金、中東的主權(quán)基金等。幾個(gè)月后，京東估值釀成了300億美金，，但公司素質(zhì)沒(méi)有什么變革，變的只是人心。

好比15年前，全中國(guó)只有8家風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，市場(chǎng)上錢非常少，創(chuàng)業(yè)者可能把這8家門敲一圈還沒(méi)人投資那就融不到錢了。所以，當(dāng)時(shí)投資是非常精細(xì)化運(yùn)作。但現(xiàn)在供需狀況發(fā)生了很大的變革，一個(gè)熱門公司很快就被投資機(jī)構(gòu)搶沒(méi)了。所以，幾乎所有投資機(jī)構(gòu)都在主動(dòng)做PR、上電視的。我參加電視節(jié)目后發(fā)現(xiàn)，講老黎民認(rèn)可的東西才有收視率，這跟人的天性是一致的，但在早期就能被大多數(shù)認(rèn)同的東西其實(shí)是錯(cuò)的。

因此，投資注定是一個(gè)孤獨(dú)的行當(dāng)。假如你跟別人的不雅觀點(diǎn)一致或征求別人的意見(jiàn)，你不成能賺到別人的錢，而是永遠(yuǎn)為別人貢獻(xiàn)現(xiàn)金。投資掙錢的方法就是：一，你跟多數(shù)人的不雅觀點(diǎn)紛歧樣;二，你是對(duì)的，二者缺一不成。

所以，做投資具有少數(shù)人的思維至關(guān)重要。也許你不認(rèn)同我的不雅觀點(diǎn)，不妨，我并不希冀得到認(rèn)同，也不希冀你根據(jù)這種思維方式做事，只希望我的不雅觀點(diǎn)能對(duì)你有所啟發(fā)，并反思本身的做事方法，即“見(jiàn)本身，見(jiàn)天下，見(jiàn)眾生”。

2、做投資要對(duì)抗人性

人類所有的科學(xué)都是為了延續(xù)人的天性，好比人懶，于是發(fā)明了遙控器;然而社會(huì)科學(xué)卻是是為了規(guī)避人的天性。做投資是一門科學(xué)也是一門藝術(shù)，因此也就是一個(gè)用跟對(duì)抗人性的決策過(guò)程，去投資延續(xù)人性的產(chǎn)品辦事。

為什么?因?yàn)樽鐾顿Y的素質(zhì)就是花錢采購(gòu)股權(quán)，花錢這事誰(shuí)都會(huì)，這就似乎所有的女生都會(huì)花錢買包包一樣，只不過(guò)好壞、品味、性價(jià)比有所差別。當(dāng)然，投資不只是花錢采購(gòu)股權(quán)，還要把這個(gè)公司養(yǎng)幾年，然后賣出去股權(quán)。你會(huì)發(fā)現(xiàn)，花錢很符合人類的天性，人人都會(huì)，但正確的花錢卻很少人會(huì);而養(yǎng)成階段更難，需要跟人性做斗爭(zhēng)。因此，我們?cè)谕顿Y花錢時(shí)會(huì)非常聚焦和自律，而自律是非常反人性的，因?yàn)槿诵缘乃刭|(zhì)是放縱。

再好比，我在看項(xiàng)目時(shí)，假如有八成駕馭，我會(huì)投;假如只有六七成駕馭，我會(huì)好好研究一下待能更多駕馭再投資或者干脆放棄。這時(shí)候伴侶可能會(huì)問(wèn)你：XX項(xiàng)目你投了嗎?潛臺(tái)詞是：XX項(xiàng)目你是不是錯(cuò)過(guò)。但這是分歧錯(cuò)誤的。百鳥(niǎo)在林不如一鳥(niǎo)在手，做投資重要的不是錯(cuò)過(guò)了多少好項(xiàng)目，而更厲害的是在于你能不能幫手投中的公司成為成功的公司。

每個(gè)人都應(yīng)形成一套本身投資的價(jià)值體系，你要明白什么時(shí)候根據(jù)本身的價(jià)值體系說(shuō)“是”，什么時(shí)候說(shuō)“不”。

投資策略：用創(chuàng)業(yè)者合伙人的心態(tài)做創(chuàng)業(yè)

在VC行業(yè)做投資，有很多種方法。有些投資人是機(jī)槍掃射型，每個(gè)機(jī)槍手以45度角的扇面掃射。我們則是比較擅長(zhǎng)精挑細(xì)選的狙擊手，希望每一顆子彈都瞄準(zhǔn)之后再開(kāi)槍，因?yàn)槲覀冇X(jué)得投資不只是開(kāi)槍狩獵，而更重要的企業(yè)養(yǎng)成、陪企業(yè)共同成長(zhǎng);假如投資的企業(yè)多了，我們的合伙人就沒(méi)那么多精力參與幫手企業(yè)了，就像創(chuàng)業(yè)者無(wú)法同時(shí)參與很多個(gè)企業(yè)創(chuàng)業(yè)一樣。

1、質(zhì)量：重質(zhì)不重量，不隨波逐流

我們投的企業(yè)非常少，因?yàn)槲覀儾蛔非笸顿Y的數(shù)量，而是重視投資的質(zhì)量。