黨的十九大確立了“兩個一百年”的奮斗目標，并提出了實現中華民族偉大復興的中國夢。我國進入了中國特色社會主義新時代，社會的主要矛盾已經轉化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發展之間的矛盾。當前，我國正處于全面建成小康社會決勝期，人口老齡化是現階段國家面臨的一個重要問題。而我國養老金體系仍需進一步完善，市場化改革尚待深化，投資方式有待豐富。構建多層次養老保障體系，發展個人養老金投資產品，有助于居民為未來的養老生活做更充裕的準備，能夠為全面建成小康社會提供有力的金融支撐新浪微博數據采集。

　　海外個人養老金投資模式提供經驗與借鑒

　　20世紀70年代以來，美國逐步建立了以個人賬戶運作的繳費確定型計劃（DC計劃）和個人儲蓄養老賬戶（IRAs），賦予個人投資者選擇投資組合的權利。DC計劃和IRAs資產規模呈現逐年上升的趨勢，截至2016年底，二者合計規模達14.9萬億美元新浪微博信息采集器，占養老金總規模的57.1%，成為美國養老金最重要的組成部分。總結海外經驗，個人自主養老金投資模式得到廣泛認可的關鍵，在于堅持長期投資、堅持資產配置、堅持適當性管理。

　　具體來看，養老金投資的本質，是個人財富的跨時期配置，年輕時合理投資金融資產，年老時適當置換出資產，以滿足退休后的生活需要。這是一個相對長期的過程。因此，美國通過稅收遞延等方式鼓勵居民進行長期投資。同時，這也需要個人堅持長期規劃，要求養老金投資的專業服務機構堅持長期投資的理念，創造長期穩健的回報。

　　在長期投資的過程中新浪微博內容采集助手，資產配置、市場時機選擇以及證券選擇等都對投資收益產生影響，而資產配置被認為是十分關鍵的因素。簡單來講，資產配置就是決定選擇哪種資產，以及每種資產的權重。而實際上，這是一個相對專業的、復雜的過程。通過合理的、多元化的資產配置，能夠進一步分散風險。值得注意的是，在各類資產中，股票是長期資產配置中不可或缺的部分。有學者對美國各類資產長期收益情況進行跟蹤研究，結果顯示，從1802年到2012年新浪微博數據采集，美國股票資產總體名義年化收益率為8.1%，高于長期國債的5.1%，短期國債的4.2%，黃金的2.1%，以及美元的1.4%。也有學者對英國、日本等國家進行研究，得到類似的結論。當然，也要考慮到股票市場的風險新浪微博內容采集助手，適當控制配置比例。

　　此外，養老金投資是相對個性化的。個人投資者的投資目標、風險容忍度、風險承受能力和投資約束等都不盡相同。因此，養老金投資需要充分考慮適當性問題。